おはようございます。
投資信託とETF、どちらが良いかというのは昔からいろいろ議論がありますが、今から投信を始める人なら「投資信託一択」でOKだと思います。
投資信託の低コスト化が進み、ETFのコスト面での優位性はほぼ消失。
— ちゅり男/医師・投資ブロガー (@churio777) May 15, 2024
投資信託は外国株でも日本円のまま金額指定で購入でき、自動積立にも対応、クレカ使えばポイントまでもらえると優遇ばかり。
これから投資始めるなら投信一択でしょうね。
昔と比べて、
・投資信託でもアクセスできるインデックス（指数）が増えたこと
・コスト面でETFと遜色ない水準になったこと
・クレカ積立など投資信託ならではの有利なサービスがあること
などが主な理由です。
リアルタイム取引や分配金が欲しい人はETFですが、投資信託のメリットを上回るものではありません。
投資信託とETFはどちらが有利？結論は「これから始めるなら投資信託」
投資信託とETFは同じ指数ならリターンに大きな差はない
大前提として、同じ指数（インデックス）に連動する商品の場合、投資信託でもETFでもほぼ変わりません。
S&P500に連動する投資信託とETFの場合、どちらもS&P500という指数に連動した投資成績になるので、両者のパフォーマンスがほぼ同じになるのは当然ですね。
投資信託とETFの主な違いは、
・投資信託は外国株に投資する商品でも全て日本円のまま取引可能
・積立投資には投資信託の方が便利
・お得なクレカ積立に対応しているのは投資信託のみ
・米国ETFを買う場合は、ドル両替時の為替コストを意識する必要あり
・リアルタイム取引がしたい方はETF
・分配金の積み上げを狙う方はETF
あたりでしょうか（下図参照）。
拙著『世界一やさしい投資信託・ETFの教科書 1年生』から引用
リアルタイム取引や分配金が欲しい人はETFを選ぶ必要がありますが、インデックスファンドの「バイ＆ホールド」であればリアルタイム取引は不要ですね。
ETFの分配金はもらうと嬉しいですが、資産形成の効率面を考えると有利とは言えないので、悩ましいところです。
eMAXIS Slim登場でETFのコスト優位性はほぼ消失
一昔前までは、投資信託と比較してETFの方がコスト面で圧倒的な優位性がありました。
ほんの10数年前まで、先進国株式インデックス（MSCI コクサイ・インデックス）に投資するファンドの信託報酬が0.5%〜0.8%程度するのは当然の話だったのです。
eMAXIS Slim オルカンやS&P500のように、超低コストで全世界株式や米国株式に分散投資できる便利な商品はありませんでした。
その当時、VTの経費率が0.20%くらいで、国内の外国株インデックスファンドと比べるとかなり低コストだったことを覚えています。
国内の投資信託で全世界に分散投資する場合、
・TOPIX連動投資信託
・先進国株式ファンド（MSCI コクサイ・インデックス）
・新興国株式ファンド（MSCI エマージング・マーケット・インデックス）
の3つを組み合わせるのが主流でしたが、VTを買えば低コスト、かつ一本で全世界市場に分散投資できることを知り、VTを主力としました。
ここ数年で、eMAXIS Slimシリーズ、楽天・プラスシリーズ、SBI・Vシリーズなど町低コスト投資信託が次々と登場し、投資環境は劇的に変化しました。
投資信託とETFのコストはほぼ互角になっており、コストを理由にETFを選ぶという時代ではなくなったのです。
クレカ積立・自動積立が使えるのは投資信託だけ
コスト面での優位性がなくなった今、投資信託かETF、どっちを選ぶべきかというのはコスト以外の点で考える必要があります。
私の意見としては、
・クレカ積立で0.5%〜1.0%のポイント還元が約束されていること
・無分配型投信であれば、少額の配当も漏れなくファンド内で再投資してくれること
・将来的に、配当金などの金融所得が保険料算定の対象となる可能性があること
などを考慮すると、これから投資を始める人であれば投資信託一択かなと考えています。
「金融所得に応じて社会保険料増」については以下の記事で解説しましたので合わせてどうぞ。
eMAXIS Slimシリーズなどの低コストインデックスファンドの場合、配当金や分配金はもらえませんが、配当金の代わりに投資信託を毎月定額が取り崩せばよいので、特に問題はありません。
どのくらいのペースで取り崩せばよいか分からないという方は、VTやVOOの分配金利回りと同程度（1.5%〜2.0%程度）で投資信託の定期売却サービスを使って売却すればOKでしょう。
まとめ：投資信託とETFで迷ったら、これから始める人は投資信託でOK
eMAXIS Slimシリーズなど超低コストインデックスファンドの登場により、ETFの投資信託に対するコスト面の優位性は無くなってきています。
クレカ積立など投資信託ならではのお得なサービスを考えると、これから投資を始める方は「投資信託一択」でよいでしょう。
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