おはようございます。
新NISAを利用するうえで、「一括投資とドルコスト平均法はどちらがよいのか？」悩んでいる方が多いです。
この点に関しては、以下のポストが要点が非常にまとまっており参考になると思います。
【資金が十分にある人向け】
— とんかつ@インデックス投資 (@tonkatsu_index) November 19, 2023
新NISAで「一括か・ドルコスト平均か」で迷ってる人が多そうなので、自分の考えを書きました。
①右肩上がりを期待して投資してるのに、あえて分割して、株価が下がる方にかけるのは矛盾しない？それはタイミング投資。…
すでに現金の大半を投資に回してフルインベストメントに近い状態であり、追加余力がなければ毎月の貯金から投資資金を捻出するしかありません。
しかし、これまでコツコツと貯金はしてきたものの、投資はほとんどしてこなかったという方も多いでしょう。
本日はそういった方向けに、新NISAでは一括投資とドルコスト平均法のどちらを選ぶべきか検討します。
新NISAで一括投資とドルコスト平均法はどちらを選ぶべきか？
結論：資金効率を重視するなら一括投資が有利
eMAXIS Slim全世界株式（オール・カントリー）などのインデックス投資を前提としますが、
「プラスリターンが期待できる投資対象を選んだのであれば、できるだけどーんと一括で資金を投入したほうが効率がよい」
です。
個別株となると、10年〜20年後には上場廃止となったり、倒産して消滅している企業もあるでしょうから一括投資がベターとは言えません。
インデックス投資の場合は、
「全世界株式市場は短期間では予測がつかないものの、長期的には右肩上がりに成長し続けるはず」
というシナリオを前提としています。
「2026年現在よりも2050年の市場規模は拡大している」というシナリオに納得がいくのであれば、短期的な株価変動には目をつむり、初めからどーんと資金を投入した方が効率がよいはずです。
ドルコスト平均法のメリットは「心理的な安心感」
しかし、実際には「ドルコスト平均法」の支持者が多いのも事実です。
ドルコスト平均法というのは、手持ち資金を一括で投入するのではなく、投資タイミングをずらしながら何ヶ月〜何年かかけて分割投資する方法です。
これにより、一括投資によって高値掴みするリスクを減らし、購入価格を平均化することができます。
ドルコスト平均法が活きるのは、「不安定な相場で、投資対象の株価の変動が激しいケース」です。
逆に、投資を始めた直後から相場に恵まれ、株価が右肩上がりに上昇し続けた場合、どう考えても一括投資が理にかなっていますね。
一括投資と積立のどちらが正解かは事前には分からない
短期的な株価の変動は金融のプロであっても正確には予測できません。
ですから、投資を始めた時点では、一括投資が正解となるのかドルコスト平均法が正解になるのかは誰にも読めません。
10年〜20年後になって後から振り返ってみて初めて「こちらが正解だった」というのが分かるだけです。
一括投資派の主張としては、
「投資対象が成長し続けることを期待しているのであれば、わざわざタイミングをずらしたりせず、初めからどーんと投資してしまうのが理にかなっている」
ということです。
退場リスクを避けるならドルコスト平均法も有効
その一方で、長期投資でもっとも避けなければならないことは、「大損失を負って投資が嫌になり、市場から退場してしまうこと」です。
仮に手持ちの1000万円を一括投資して、その直後に大暴落に巻き込まれ、500万円に減ってしまったら誰でも投資をやめたくなるでしょう。
退場リスクはドルコスト平均法であれば下げられる可能性があり、多少資金効率を犠牲にしても確実に長く投資を続けていきたいという方に向いています。
最も重要なのは長期で積立を継続すること
はじめに一括投資、ドルコスト平均法のどちらを選ぶにせよ、それ以上に重要なことは、「10年〜20年と毎月欠かさずコツコツと追加投資を続けること」です。
よほどの資産家でない限り、初期の手持ち資金だけで投資人生が終わることはありません。
普通のサラリーマンであれば、毎月の収入からコツコツと積立投資を継続することでしか投資のゴールは達成できません。
そして、初期の投資金額に比較して追加投資した金額が大きくなればなるほど、はじめに一括投資したか分割投資したかというのは大差がなくなります。
投資を始める時点で1,000万円も2,000万円も保有していれば、一括投資かドルコスト平均法かで悩む価値がありますが、
そもそも100万円くらいしか保有していなければ悩む意味があまりなく、一括投資でOKだと思います。
まとめ：新NISAは「資金効率」か「心理的安定」で選べばOK
一括投資かドルコスト平均法のどちらを採用するのか、資金効率優先か心理的安定性優先かという軸で検討しましょう。
📚 健康に関する絶対に読んでほしいおすすめ本2選
1. 睡眠こそ最強の解決策である
睡眠に関してはマシュー・ウォーカー氏の以下の本が決定版です。
夜寝ないことがいかに健康に悪いか、日中の脳パフォーマンス低下に直結するかを思い知らされます。
ゴールデンタイムを逸せずにとにかく寝てください。
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